Vanguard – ETF Monatsbericht : Starke ETF-Zuflüsse im Dezember krönen Rekordjahr

•Europäische ETFs beendeten den Monat Dezember mit einem Nettoneuvermögen von 35,0 Milliarden US-Dollar, wobei die Mittel sowohl in Aktien- als auch in Anleihen-ETFs flossen.

• Aktien-ETFs kamen auf Nettozuflüsse von 25,1 Milliarden US-Dollar, ihre Anleihen-Pendants auf 9,0 Milliarden US-Dollar.

Schlussendlich erwies sich 2025 in den meisten wichtigen Märkten und Assetklassen als gutes Jahr. Zwar sorgten Handelsspannungen kurzfristig für Volatilität und anhaltende Unsicherheit – die Anlegerstimmung konnte dieses Umfeld über das Gesamtjahr gesehen aber nicht trüben. Sowohl globale als auch US-Aktien verzeichneten starke Zugewinne und auch globale Anleihen beendeten das Jahr mit
einem Plus.

Vor diesem Hintergrund investierten Anlegerinnen und Anleger so viel Kapital in ETFs wie nie zuvor: Kapitalzuflüsse in europäische ETFs erreichten 2025 ein Rekordniveau von 371,7 Milliarden US-Dollar, womit der im Vorjahr aufgestellte Rekord um beinahe 94 Milliarden US-Dollar übertroffen wurde. 279,0 Milliarden US-Dollar der Mittelzuflüsse entfielen 2025 auf Aktien-ETFs und 88,4 Milliarden US-Dollar auf Anleihen-ETFs.

Die Dezember-Nachfrage nach europäischen ETFs untermauerte die Trends, die bereits das ganze Jahr über sichtbar gewesen waren. Die Kapitalzuflüsse in Core-Aktien-ETFs beliefen sich im letzten Monat des Jahres auf 14,0 Milliarden US-Dollar und lagen damit den zwölften Monat in Folge im positiven Bereich. Auf das Gesamtjahr gesehen wurde ein Volumen von 182,4 Milliarden US-Dollar in dieses Segment
investiert. Auch ETFs auf globale Aktien und Industrieländer-Aktien verzeichneten in allen Monaten des Jahres 2025 Kapitalzuflüsse (Gesamtvolumen 2025: 65,2 Milliarden US-Dollar bzw. 46,0 Milliarden US- Dollar), während US-Aktien-ETFs das Jahr trotz Nettoabflüssen in fünf einzelnen Monaten insgesamt mit Nettozuflüssen von 39,2 Milliarden US-Dollar beendeten.

Bei Anleihen-ETFs bevorzugten Anlegerinnen und Anleger nicht nur im Dezember, sondern über das gesamte Jahr hinweg Strategien für den Euroraum. Nach 12 aufeinanderfolgenden Monaten mit Nettozuflüssen belief sich das Investitionsvolumen in dieser Kategorie auf 46,6 Milliarden US-Dollar. Auch ETFs auf Anleihen mit sehr kurzer Laufzeit generierten von Januar bis Dezember 2025 Nettozuflüsse und insgesamt ein Volumen von 31,7 Milliarden US-Dollar – und zum Abschluss im Dezember mit 3,4 Milliarden US-Dollar den zweithöchsten monatlichen Kapitalzufluss des Jahres. Währenddessen hielten sich die Kapitalzuflüsse in ETFs auf Staats- und Unternehmensanleihen mit jeweils 20,8 Milliarden US- Dollar bzw. 20,7 Milliarden US-Dollar beinahe die Waage.

Zu guter Letzt profitierten Multi-Asset- und Rohstoff-ETFs im Dezember von Nettozuflüssen, während ETFs auf alternative Assetklassen Nettoabflüsse verzeichnen mussten. Alle drei Kategorien beendeten das Jahr aber im positiven Bereich.