Pictet Asset Management startet an der Deutschen Börse mit acht neuen, technologieorientierten ETFs

Seit dem 1. Juli 2026 sind an der Deutschen Börse acht neue Fonds von Pictet Asset Management gelistet, die alle zur Produktreihe „AI Enhanced“ gehören: eine Familie aktiv verwalteter Aktien-ETFs, die proprietäre KI-Modelle zur Auswahl der Wertpapiere innerhalb von vier Anlageuniversen nutzt – weltweit, USA, Europa und weltweit ohne USA.

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Artikel wurde von der Redaktion von ETFWorld.de verfasst

David Wright, Leiter Quantitative Investments bei Pictet Asset Management

Die Genfer Gruppe bringt ihre durch künstliche Intelligenz optimierte Aktienstrategie nach Deutschland, die in vier geografischen Regionen umgesetzt und auf acht Anteilsklassen verteilt ist

Die laufenden Kosten liegen zwischen 0,22 % und 0,28 % pro Jahr – ein Niveau, das mit dem anderer in Europa notierter, aktiv verwalteter Aktien-ETFs übereinstimmt und deutlich unter dem von traditionellen Investmentfonds mit ähnlichem Ansatz liegt. Die kostengünstigste Anteilsklasse ist die für den US-Markt, während die „World“-Version mit Euro-Währungsabsicherung (Hedged Acc) aufgrund der mit der Währungsabsicherung verbundenen Zusatzkosten die höchste TER der Produktpalette aufweist.

Für jede geografische Region stehen mehrere Anteilsklassen zur Verfügung, die auf Anleger mit unterschiedlichen Bedürfnissen zugeschnitten sind: Die „Dist“-Versionen schütten die Erträge regelmäßig aus, während die „Acc“-Versionen diese automatisch in den Fonds reinvestieren. Die auf Euro und US-Dollar lautenden Anteilsklassen ermöglichen es zudem, das bevorzugte Währungsengagement zu wählen, wobei ausschließlich die „World Hedged“-Klasse eine systematische Absicherung des Wechselkursrisikos gegenüber dem Euro bietet.

Die Strategie: Künstliche Intelligenz, um die Benchmark zu übertreffen, nicht um sie auf den Kopf zu stellen

Das Besondere an diesen ETFs ist der Einsatz von Modellen des maschinellen Lernens, die intern vom Quantitative-Investments-Team von Pictet Asset Management unter der Leitung von David Wright entwickelt wurden. Das erklärte Ziel besteht nicht darin, ein Portfolio aufzubauen, das sich stark von seinem Referenzindex unterscheidet, sondern nah am Markt-Benchmark zu bleiben und gleichzeitig eine konstante Outperformance über die Zeit zu erzielen, wobei ein neutrales Engagement gegenüber traditionellen Stilfaktoren (Value, Growth, Momentum und dergleichen) beibehalten wird.

Pictet beschreibt diesen Ansatz als Alternative sowohl zu klassischen Faktormodellen als auch zu großen generativen Sprachmodellen: Die Logik besteht darin, komplexe Muster in den Marktdaten zu identifizieren, die sich der traditionellen menschlichen Analyse entziehen, um eine spezifische Renditekomponente einzelner Wertpapiere zu extrahieren, die historisch gesehen nicht durch Standard-Risikofaktoren erklärt werden kann. Auf dieser Grundlage stellt die Gruppe breit diversifizierte Portfolios zusammen – im Falle der bereits in den USA notierten internationalen Version umfasst der ETF über 260 Titel im Portfolio – und hält dabei einen geringen Tracking Error gegenüber den MSCI-Referenzindizes aufrecht.

Die neuen Pictet-ETFs reihen sich in das Segment des sogenannten „Active Enhanced Indexing“ ein, einem Ansatz, der darauf abzielt, Risiko- und Engagementsmerkmale beizubehalten, die denen des Referenzindex sehr nahe kommen, und gleichzeitig durch eine aktive und systematische Verwaltung eine zusätzliche Renditequelle zu integrieren. Ziel ist es, eine konstante Outperformance gegenüber der Benchmark (zwischen 1 und 1,5 % pro Jahr nach Abzug der Gebühren) zu erzielen, den Referenzkorb nachzubilden (Beta 1) und einen geringen Tracking Error (maximal 2 %) beizubehalten, wobei das Risikoprofil mit dem des Referenzmarktes im Einklang steht.

Grundlage der Strategien ist das von Pictet Asset Management entwickelte firmeneigene Modell der künstlichen Intelligenz, das über 400 Variablen für jedes börsennotierte Unternehmen analysiert. Dabei werden Fundamentaldaten, Stimmungsindikatoren und Marktinformationen kombiniert, die um gemeinsame Faktoren (Anlagestil, Sektor, Region) bereinigt wurden, um so die tatsächlich unternehmensspezifische Komponente jedes Unternehmens herauszuarbeiten. Dank fortschrittlicher Techniken des maschinellen Lernens erkennt das Modell Zusammenhänge und Signale, die mit traditionellen quantitativen Ansätzen nur schwer zu erfassen sind. Das Ergebnis ist ein idiosynkratisches und „sauberes“ Alpha.

Der Begriff „AI Enhanced“ spiegelt genau diesen Ansatz wider: nicht den Markt zu ersetzen, sondern dessen Potenzial zu verbessern. Die Strategien behalten in der Tat eine Struktur bei, die insgesamt dem Referenzindex ähnelt, wobei geringfügige Über- und Untergewichtungen bei einzelnen Titeln vorgenommen werden, die vom Modell als besonders vielversprechend identifiziert wurden.

Das AI-Enhanced-Modell ist das Ergebnis von über einem Jahrzehnt Forschung im Bereich des maschinellen Lernens, angewendet auf quantitative Anlagen, und baut auf der Erfahrung des Quantitative-Investments-Teams von Pictet Asset Management auf, das seit über zwanzig Jahren in der Entwicklung systematischer Strategien tätig ist. Die firmeneigene Infrastruktur mit Sitz in Genf und die Fähigkeit, große Datenmengen zu verarbeiten, ermöglichen es dem Team, die Modellprognosen ständig zu aktualisieren und das Portfolio an die sich ändernden Marktbedingungen anzupassen.

David Wright, Leiter des Bereichs Quantitative Investments bei Pictet Asset Management, erklärte dazu: „Oftmals glauben Anleger, dass die Steigerung der Renditen bedeutet, nach neuen oder alternativen Quellen für eine Outperformance zu suchen. Tatsächlich geht es jedoch meist darum, sich innerhalb desselben Anlageuniversums und auf der Grundlage derselben Informationen intelligenter zu verhalten. Die Stärke der KI liegt gerade in ihrer Fähigkeit, komplexe Muster zu erkennen, die dem Menschen verborgen bleiben. Unsere neuen aktiven, KI-gestützten ETFs bieten unseren Kunden die wesentlichen Voraussetzungen, um eine Überrendite gegenüber der Benchmark zu erzielen, ohne dabei die Kosten in die Höhe zu treiben oder das Risiko erheblich zu erhöhen.“

Von der Wall Street zur Deutschen Börse: Die jüngste Geschichte der Produktpalette

Pictet Asset Management stieg erst im Oktober 2025 in den ETF-Markt ein, und zwar mit der Einführung von drei aktiv verwalteten Fonds in den Vereinigten Staaten: dem AI Enhanced International Equity ETF (PQNT), dem Cleaner Planet ETF (PCLN) und dem AI & Automation ETF (PBOT). Im Februar 2026 folgte ein vierter Fonds, der AI Enhanced US Equity ETF (PQUS), und im April wurden zwei ETFs für Anleihen und Aktien aus Schwellenländern aufgelegt.

Ebenfalls im April kündigte Pictet seinen Einstieg in den europäischen ETF-Markt an, mit fünf neuen, in Irland domizilierten OGAW-Fonds, die sich jeweils auf die Märkte der USA, der Welt, der Schwellenländer, Europas sowie der Welt ohne die USA konzentrieren. In der Ankündigung beschrieb das Unternehmen die Initiative als Reaktion auf die sich wandelnden Präferenzen der Anleger, mit dem Ziel, seine Kompetenzen im Bereich der KI-gestützten Aktienverwaltung erstmals auch in Europa in ein ETF-Produkt einzubringen. Die operative Unterstützung für die Markteinführung wurde Waystone anvertraut, einem in Dublin ansässigen Unternehmen, das auf Kapitalmarktdienstleistungen für ETFs spezialisiert ist.

Die acht heute in Frankfurt notierten Fonds entsprechen vier dieser fünf Teilfonds – Welt, USA, Europa und Welt ohne USA – und sind in mehreren Anteilsklassen erhältlich. Der Teilfonds für Schwellenmärkte, der ebenfalls im April angekündigt wurde, ist unter den heutigen Notierungen nicht aufgeführt.

Die Pictet-Gruppe

Pictet Asset Management gehört zur Pictet-Gruppe, einer seit 1805 bestehenden Partnerschaft von geschäftsführenden Gesellschaftern mit Sitz in Genf, die sich auf Vermögensverwaltung, Asset Management, alternative Anlagen und damit verbundene Dienstleistungen konzentriert. Der Bereich Vermögensverwaltung verwaltet ein Vermögen von rund 329 Milliarden Dollar (Stand: 31. März 2026) und ist weltweit mit achtzehn Geschäftsentwicklungszentren vertreten, darunter Mailand sowie London, Genf, Frankfurt, Luxemburg, Paris, Hongkong, Singapur und New York.

Mit der Notierung dieser acht ETFs erhalten deutsche Anleger über die Deutsche Börse direkten Zugang zu einer Produktpalette, die in den Vereinigten Staaten bereits über eine kurze, aber messbare Erfolgsbilanz verfügt: Die internationale Version (PQNT) hat seit ihrer Auflegung im Oktober 2025 ein Vermögen von über 5 Millionen Dollar angehäuft, während die US-Version (PQUS) im gleichen Zeitraum umfangreichere Mittel einwerben konnte. Da es sich um eine noch junge Strategie handelt, bleibt die Beurteilung ihrer tatsächlichen Fähigkeit, langfristig einen Mehrwert zu generieren, ein Thema, das Anleger in den kommenden Quartalen im Auge behalten sollten.

Quelle: ETFWorld.de