Dimensional Fund Advisors baut seine Präsenz auf dem Kontinent mit der Einführung von zwei neuen UCITS-ETF-Strategien aus, die unter dem Namen Core Equity Market firmieren.
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Artikel wurde von der Redaktion von ETFWorld.de verfasst.
Nathan Lacaze, Co-CEO, Dimensional Fund Advisors Ltd.
Die für die Börsen in Frankfurt und London bestimmten Fonds stellen einen weiteren Schritt im Angebot des Unternehmens dar, das darauf abzielt, die Flexibilität der aktiven Verwaltung mit den für passive Produkte typischen niedrigen Kosten zu verbinden.
Ähnlich wie die anderen Aktienstrategien des Fondsmanagers werden auch diese neuen ETFs aktiv verwaltet, wobei Aktien mit höheren erwarteten Renditen übergewichtet werden. Um höhere Renditen zu erzielen, können die ETFs ihr Portfolio täglich flexibel anpassen. Gleichzeitig streben sie im Vergleich zu anderen Strategien von Dimensional einen geringeren Tracking Error gegenüber dem Markt an.
Die neuen Instrumente mit den Bezeichnungen US Core Equity Market UCITS ETF und Global ex US Core Equity Market UCITS ETF sind darauf ausgelegt, ein kosteneffizientes und breit diversifiziertes Engagement in den entwickelten Märkten zu bieten, mit dem erklärten Ziel, traditionelle Indexstrategien zu ersetzen.
Das zulässige Anlageuniversum umfasst Unternehmen aller Marktkapitalisierungen, wobei die Betriebskosten (OCF) auf einem Niveau liegen, das mit dem vieler passiver Large-Cap-Strategien vergleichbar ist. Der OCF des US Core Equity Market UCITS ETF beträgt 0,15 % und der des Global ex US Core Equity Market UCITS ETF 0,20 %.
In Frankfurt sind die ETFs in EUR notiert, während sie in London in GBP und USD gehandelt werden können. Die ETFs sind in Deutschland, Österreich, Irland, den Niederlanden, Norwegen, Schweden, Finnland und im Vereinigten Königreich registriert.
Dimensional: weit mehr als eine einfache Indexnachbildung
Die neuen ETFs setzen den flexiblen, täglichen Implementierungsprozess von Dimensional in die Praxis um und wenden den charakteristischen systematischen Anlageansatz des Unternehmens an, um höhere Gesamtrenditen in hoch diversifizierten und kosteneffizienten Portfolios zu erzielen.
Folglich zielen die ETFs nicht darauf ab, einen starren Index nachzubilden. Vielmehr ergibt sich das Renditeziel aus der optimierten Portfoliozusammensetzung und der effizienten Umsetzung der Strategie. So werden beispielsweise Small-Cap-Aktien mit niedrigen Renditeerwartungen ausgeschlossen, darunter Unternehmen mit hohen Bewertungen und ohne Rentabilität sowie solche mit aggressivem Bilanzwachstum.
Ein weiteres Beispiel für die Flexibilität der Strategien ist das Momentum-Management. ETFs können negative oder positive Kursdynamiken nutzen, indem sie den Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers verzögern, um von der Momentum-Prämie zu profitieren. Darüber hinaus ermöglicht diese Flexibilität die Vermeidung expliziter und impliziter Handelskosten, die insbesondere im Zusammenhang mit der unregelmäßigen Neugewichtung von Indizes entstehen.
Die Markteinführung erfolgt zu einem Zeitpunkt starken Wachstums für den Fondsmanager auf dem alten Kontinent. Die ersten UCITS-ETFs von Dimensional wurden im November 2025 aufgelegt und verzeichneten bereits in den ersten drei Monaten nach ihrer Notierung Zuflüsse in Höhe von einer Milliarde US-Dollar.
Die Philosophie hinter der neuen Produktpalette erläutert Nathan Lacaze, Co-CEO von Dimensional Fund Advisors Ltd., der den derzeitigen Wandel unter den Anlegern hervorhebt: „Immer mehr institutionelle Investoren und Berater ersetzen starre Indexfonds und -ETFs durch die systematischen aktiven Strategien von Dimensional.
„Index-Tracker bilden einen Index nur unvollkommen ab, und Indizes sind ihrerseits nur eine unvollkommene Abbildung des Marktes. Einige Anleger stellen sich daher die Frage: ‚Warum nicht etwas mehr Flexibilität zulassen und einen geringen Tracking Error in Kauf nehmen, um höhere Renditen zu erzielen?’“
Die neuen Strategien ergänzen die bestehenden UCITS-ETFs, UCITS-Fonds und Spezialmandate von Dimensional in Europa und sind vergleichbar mit den Core-Market-Strategien des Unternehmens, die US-Anlegern bereits seit fünf Jahren zur Verfügung stehen.
John Romiza, Co-CEO von Dimensional Fund Advisors Ltd., bestätigt diesen Ansatz und hebt den kooperativen Charakter der angebotenen Lösungen hervor: „Wie immer bei Dimensional arbeiten wir mit unseren Kunden zusammen und entwickeln gemeinsam Anlagelösungen, die unsere evidenzbasierte Anlagephilosophie mit Leben füllen. Die Core-Market-Strategien sollen Beratern und institutionellen Investoren helfen, ihre Finanzziele noch zuverlässiger zu erreichen.“
Quelle: ETFWorld
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