WisdomTree bringt aktiv verwaltete ETFs mit festgelegter Rendite auf den Markt

Der WisdomTree Defined Return Autocallable EUR Active UCITS ETF (DRTN) und der WisdomTree Defensive Defined Return Autocallable EUR Active UCITS ETF (DRTD) wurden heute an der Xetra und der Borsa Italiana mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,65 % notiert.

Die WisdomTree Defined Return Autocallable EUR Active ETFs streben durch ein diversifiziertes, aktiv verwaltetes Engagement in Autocallables auf liquide Large-Cap-Indizes wie den EURO STOXX 50 besser vorhersehbare Ergebnisse bei Aktienanlagen an. Die Strategie erschliesst die Risikoprämien für Aktien und Volatilität und zielt damit auf ein beständiges, widerstandsfähiges Renditeprofil in unterschiedlichen Marktsituationen ab. DRTN strebt eine annualisierte Rendite von 8–9 % an, während die defensive Strategie DRTD eine Rendite von 6–7 % pro Jahr anvisiert.

Autocallables sind Anlagestrategien, die an die Entwicklung der Aktienmärkte gekoppelt sind und darauf abzielen, besser vorhersehbare Renditen zu erzielen. Über einen auf ein diversifiziertes Portfolio gestützten Ansatz zielen die ETFs darauf ab, die Abhängigkeit von einzelnen Ergebnissen zu verringern, das typischerweise mit strukturierten Wertpapieren verbundene Kreditrisiko zu mindern, ein transparenteres, festgelegtes Rendite-Exposure zu bieten und die Notwendigkeit zu beseitigen, Portfolios aus einzelnen Autocallables zu verwalten.

Quelle: WisdomTree. Die angestrebte annualisierte Nettorendite ist nicht garantiert und wird möglicherweise nicht erreicht. Die tatsächlichen Renditen können erheblich unter der Zielrendite liegen, und Anleger können ihre Anlage teilweise oder vollständig verlieren. 

Das Portfoliomanagementteam von WisdomTree, das im Rahmen der Übernahme von Atlantic House zum Unternehmen stiess, verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung mit Autocallables und hat 2013 den ersten Autocallable-OGAW-Fonds aufgelegt. In diesem Zeitraum hat das Team Beziehungen zu den grössten und erfahrensten Kontrahenten geknüpft, was eine konstant wettbewerbsfähige Preisgestaltung und Ausführung fördert. Heute verwaltet das Unternehmen mehr als 4 Milliarden US-Dollar in mehreren Autocallable-Fonds und hat massgeschneiderte Lösungen für Anleger im Wert von über 20 Milliarden Euro originiert und umgesetzt.

Tom May, Global CIO, Outcome and Derivative Strategies, WisdomTree, führte aus: «Ein aktives Management und Know-how über Derivate sind bei Strategien mit festgelegten Renditen besonders wichtig, da die Marktbedingungen nicht statisch bleiben. Während Anleger bisher in der Regel über Zertifikate für strukturierte Produkte Zugang zu dieser Art von Ergebnissen hatten, zielt unser diversifizierter Portfolioansatz darauf ab, die Beständigkeit der Ergebnisse im Zeitverlauf zu verbessern. Durch die aktive Anpassung der zugrunde liegenden Engagements, der Barrieren, der Schutzschwellen, der Laufzeit und der allgemeinen Auszahlungsstruktur versucht das Portfoliomanagementteam, die Wahrscheinlichkeit des Erreichens der gewünschten Renditen im Vergleich zu einem rein statischen oder indexbasierten Ansatz zu maximieren.»

Die Grösse und das anhaltende Wachstum des Markts für strukturierte Produkte spiegeln die starke Anlegernachfrage nach Strategien wider, die auf klar definierte Anlageergebnisse und eine höhere Widerstandsfähigkeit gegenüber Kursverlusten ausgelegt sind. ETFs mit festgelegter Rendite werden zunehmend als alternative Möglichkeit genutzt, um im Rahmen der Portfolioallokation Zugang zu solchen Strategien zu erhalten.

Pierre Debru, Head of Research, Europa, WisdomTree, erklärte: «ETFs mit festgelegter Rendite können eine wichtige Rolle in Portfolios spielen, da sie Anlegern helfen, über Marktzyklen hinweg konsistentere Renditeprofile ins Visier zu nehmen. Durch die Umsetzung über die ETF-Struktur lassen sich diese Strategien nahtloser in bestehende Portfolioallokationen integrieren als herkömmliche strukturierte Produkte.»

Alexis Marinof, CEO, Europa, WisdomTree, ergänzte: «Optionsbasierte ETFs gehören zu den am schnellsten wachsenden Segmenten der Vermögensverwaltung, da Anleger mehr Sicherheit hinsichtlich der Ergebnisse wünschen. Diese strukturelle Nachfrage eröffnet in Europa erhebliche Chancen für differenzierte und aktiv verwaltete ETFs, da Anleger zunehmend nach Alternativen zu herkömmlichen Zertifikaten für strukturierte Produkte suchen. Unser Ziel ist klar: Wir wollen die durch die Übernahme von Atlantic House gewonnenen Fachkenntnisse über ergebnisorientierte Produkte und Derivate nutzen, um in den nächsten 18 Monaten weltweit 15 bis 20 Strategien zu lancieren und in diesem Segment eine führende Rolle einzunehmen.»

Die neuen Autocallable-ETFs ergänzen die mit 4 Milliarden US-Dollar bezifferte Fondsreihe Atlantic House Defined Return, zu der auch die erste OGAW-Strategie dieser Art gehört, die 2013 aufgelegt wurde.