PIMCO hat heute, am 13. März 2026, den „PIMCO Advantage Euro Low Duration Corporate Bond UCITS ETF EUR Accumulation“ an der Deutschen Börse notiert.
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Artikel wurde von der Redaktion von ETFWorld.de verfasst
Frank Witt, Managing Director und Head of DACH, CEE, Benelux and Nordics.
Das Anlageinstrument bietet ein aktives Engagement in Investment-Grade-Unternehmensanleihen in Euro mit kontrollierter Duration.
Anlageziel und -politik
Der Fonds strebt die Maximierung der Gesamtrendite bei umsichtiger Verwaltung an. Unter normalen Marktbedingungen werden mindestens 80 % des Vermögens in ein aktiv verwaltetes, diversifiziertes Portfolio aus auf Euro lautenden Investment-Grade-Unternehmensanleihen investiert.
Der Prozess kombiniert Top-down- und Bottom-up-Analysen, um diversifizierte Wertquellen zu identifizieren. Obwohl der Fonds hauptsächlich in Investment-Grade-Wertpapiere investiert, kann er bis zu 5 % des Nettoinventarwerts (NAV) in High-Yield-Wertpapiere (Spekulationskategorie) investieren. Er kann zudem in Schwellenmärkten investieren und Positionen in anderen Währungen als dem Euro oder in nicht auf Euro lautende Wertpapiere halten.
Die durchschnittliche Duration des Portfolios liegt in der Regel etwa ein Jahr über oder unter der des ICE BofA Euro Corporate Bond 1-5 Year Index. Die Duration misst die Sensitivität des Wertpapiers gegenüber Zinsänderungen.
Der Fonds fördert ökologische und soziale Aspekte durch die Anwendung einer Ausschlussstrategie und gegebenenfalls durch Engagement gegenüber den Emittenten. Er kann Derivate wie Futures, Optionen und Swaps einsetzen.
Aktive Verwaltung und Benchmark
Der Fonds wird aktiv verwaltet mit dem Ziel, den ICE BofA Euro Corporate Bond 1-5 Year Index mittel- bis langfristig nach Abzug von Gebühren und Kosten zu übertreffen. Der Index dient zur Berechnung des Gesamtrisikos mittels der relativen VaR-Methode sowie zum Renditevergleich.
Aufgrund des ähnlichen Anlageuniversums wird die Abweichung vom Index begrenzt sein, und die Wertpapiere im Portfolio können Bestandteile des Index mit ähnlicher Gewichtung sein. Der Index legt jedoch nicht die Zusammensetzung des Portfolios fest, und der Fonds kann in Wertpapiere investieren, die nicht im Index enthalten sind.
Portfoliozusammensetzung
Die auf das erste Quartal 2026 aktualisierten Marktdaten zeigen eine aktive Verwaltung, die in großem Umfang Derivate einsetzt. Die fünf größten Positionen im Portfolio umfassen:
- 10-Jahres-Treasury-Note-Future März 26 (11,46 %)
- Euro-Schatz-Future Dez. 25 (10,56 %)
- 2-Jahres-Treasury-Note-Future März 26 (10,38 %)
- Euro-Bobl-Future März 26 (8,69 %)
- 5-Jahres-Treasury-Note-Future März 26 (7,30 %)
Bei der Sektorallokation überwiegen Unternehmensanleihen (44,63 %), gefolgt von Staatsanleihen (24,04 %) und Verbriefungen (19,53 %). Der Derivateanteil beträgt 11,80 %.
Geografisch konzentriert sich das Portfolio auf das entwickelte Europa (76,27 %), mit geringeren Engagements in Nordamerika (15,23 %) und Asien (4,43 %).
Hinweise für Anleger
Der ETF positioniert sich als Lösung für Anleger, die ein Engagement in Euro-Unternehmensanleihen mit geringer Duration und aktivem Management suchen. Die jährlichen Gesamtkosten von 0,25 % sind für ein aktives Produkt dieser Kategorie wettbewerbsfähig.
Hauptmerkmale des neuen ETF:
PIMCO Advantage Euro Low Duration Corporate Bond UCITS ETF EUR Accumulation
ISIN: IE000FDU4IY8
Denominierungswährung: EUR
Handelswährung: EUR
TER: 0,25 %
Dividenden: Thesaurierung
Quelle : ETFWorld
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