Seit dem 27. März 2026 hat der US-amerikanische Emittent Defiance den Handel des Defiance AI & Power Infrastructure UCITS ETF (Ticker: AIPO) an der Deutschen Börse aufgenommen. Dies ist der erste Vorstoß der Gruppe auf den europäischen ETF-Markt, der in Zusammenarbeit mit HANetf realisiert wurde.
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Artikel wurde von der Redaktion von ETFWorld.de verfasst
Sylvia Jablonski, Chief Investment Officer von Defiance ETFs
Der Fonds bildet den MarketVector™ – Defiance US Listed AI and Power Infrastructure Index (MVDAIPO) ab. Der Index misst die Wertentwicklung von US-Unternehmen, die an der Schnittstelle zwischen künstlicher Intelligenz und kritischer Energieinfrastruktur tätig sind, darunter Stromerzeugung, Versorgungsunternehmen, Rechenzentren und KI-Hardware.
Anlagestrategie und Indexzusammensetzung
Der Defiance AI & Power Infrastructure UCITS ETF verfolgt einen passiven Verwaltungsansatz mit einer Nachbildungsstrategie. Ziel ist es, die Wertentwicklung des Referenzindex vor Abzug von Gebühren und Kosten nachzubilden.
Der Index wählt in den USA notierte Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 300 Millionen US-Dollar und einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von mindestens 1 Million US-Dollar in den letzten drei Monaten aus. Um aufgenommen zu werden, müssen die Unternehmen mindestens 50 Prozent ihrer Einnahmen aus einem der vier in der Methodik definierten Unterthemen erzielen:
- Energieerzeugung und Ausrüstung für das Stromnetz: umfasst Hersteller von Ausrüstung für die Stromerzeugung und -übertragung, Nukleartechnologien, Industriebatterien und Speicherlösungen.
- B Bauwesen und Ingenieurwesen: umfasst Dienstleistungen für den Aufbau von Stromnetzen, Rechenzentren und technologischer Infrastruktur.
- Versorgungsunternehmen und Stromerzeuger: Unternehmen, die in der Kernenergieerzeugung tätig sind, sowie unabhängige Stromerzeuger.
- Rechenzentren und Hardware für künstliche Intelligenz: Eigentümer oder Betreiber von Rechenzentren sowie Hersteller von Hardwarekomponenten für KI.
Die Gewichtung der vier Ebenen innerhalb des Index ist wie folgt festgelegt: 50 Prozent für Energieerzeugung und Netzausrüstung, 15 Prozent für Bau und Ingenieurwesen, 15 Prozent für Stromversorger und Energieerzeuger, 20 Prozent für Rechenzentren und KI-Hardware.
Innerhalb jedes Teilthemas werden die Titel nach ihrer frei handelbaren Marktkapitalisierung gewichtet. Die maximale Gewichtung pro Titel ist auf 8 Prozent begrenzt, wobei für Unternehmen aus dem Segment Rechenzentren und KI-Hardware eine Obergrenze von 4 Prozent gilt. Der Index wird vierteljährlich im März, Juni, September und Dezember neu zusammengestellt und neu gewichtet.
Portfoliozusammensetzung
Zum 23. März 2026 verwaltete der Fonds ein Vermögen von 243,7 Millionen Dollar. Die Anzahl der Beteiligungen beträgt 57. Die zehn größten Positionen im Portfolio machen etwa 50 Prozent des Gesamtvolumens aus.
Aus sektoraler Sicht ist der Index überwiegend im Industriesektor engagiert (59,33 Prozent), gefolgt von Versorgern (14,26 Prozent) und Informationstechnologie (13,99 Prozent). Geografisch gesehen entfallen 80,39 Prozent auf die Vereinigten Staaten, gefolgt von Irland (9,65 Prozent), Kanada (7,22 Prozent) und den Niederlanden (1,20 Prozent).
Betriebsdaten und Wertentwicklung
Der ETF weist eine Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio) von 0,69 Prozent auf. Das Auflegungsdatum der US-Version ist der 24. Juli 2025. Seit Jahresbeginn betrug die kumulierte Wertentwicklung zum 20. März 2026 18,51 Prozent des Nettovermögenswerts. Die annualisierte Volatilität seit Auflegung liegt bei 32,8 Prozent.
Der Fonds ist gemäß den US-amerikanischen Vorschriften von 1940 als „nicht diversifiziert“ eingestuft und weist eine erhebliche Konzentration im Industriesektor sowie im Bereich der elektrischen Ausrüstung auf.
Marktausblick
Nach Schätzungen von Goldman Sachs, der Internationalen Energieagentur und dem US-Energieministerium wird der Kapitalbedarf für Infrastruktur im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz bis 2030 2.000 Milliarden US-Dollar übersteigen. Diese Zahl umfasst Investitionen in die Stromerzeugung, die Modernisierung von Netzen, den Bau von Rechenzentren sowie Hardware für KI.
Der Energieverbrauch von Rechenzentren wird sich bis 2030 voraussichtlich mehr als verdoppeln und etwa 1.000 Terawattstunden pro Jahr erreichen. Die Ausgaben für die Modernisierung der Stromnetze in den Vereinigten Staaten werden bis 2035 auf 820 Milliarden Dollar geschätzt. Im Nuklearsektor wurden neue Anlagen im Wert von über 500 Milliarden Dollar bis 2040 angekündigt oder befinden sich in der Entwicklungsphase.
Defiance AI & Power Infrastructure UCITS ETF
ISIN : IE000WUTBLT5
Handelswährung : EUR
Ertragsverwendung : Thesaurierend
TER : 0,69 %
Benchmark : MarketVector™ – Defiance US Listed AI and Power Infrastructure Index
Quelle : ETFWorld
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