BlackRock Global ETP Flows: Entwicklung der globalen ETP-Ströme im Januar 2026.
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Von ETFWorld.de – aus dem BlackRock Global ETP Flows Januar 2026
Nachfolgend die wichtigsten globalen Erkenntnisse:
- Ein stabiler Jahresauftakt: Im Januar investierten Anleger weltweit 142,3 Milliarden US-Dollar in ETPs, was einem Rückgang gegenüber dem Rekordwert von 324,6 Milliarden US-Dollar im Dezember entspricht. Aktien sammelten 61,7 Milliarden US-Dollar ein, während festverzinsliche Wertpapiere und Rohstoffe 57,1 Milliarden US-Dollar bzw. 19,5 Milliarden US-Dollar einbrachten.
- Ausweitung der Allokationen: ETPs für Rohstoffe verzeichneten im Januar einen Rekordzufluss von 22,1 Milliarden US-Dollar, was auf eine steigende Nachfrage nach zyklischeren Engagements hindeutet.
- Vertrauen in IG steigt: Anleger investierten 12,9 Milliarden US-Dollar in Investment-Grade-ETPs (IG), ein Anstieg gegenüber 3,7 Milliarden US-Dollar im Dezember. Die Zuflüsse in Zinsprodukte stiegen auf 21,8 Milliarden US-Dollar.
Aktien: Anhaltendes Risikoengagement
US-Engagements führten die Aktienzuflüsse mit 51,3 Milliarden US-Dollar an, obwohl sie gegenüber den 134,4 Milliarden US-Dollar im Dezember zurückgingen. Die Zuflüsse in US-Aktien-ETPs, die in der EMEA-Region notiert sind, stiegen von 2,1 Milliarden US-Dollar im Dezember auf 5,4 Milliarden US-Dollar, wobei weiterhin nicht gegen Währungsrisiken abgesicherte Aktienklassen bevorzugt wurden, die 4,4 Milliarden US-Dollar gegenüber 0,5 Milliarden US-Dollar bei abgesicherten Engagements einnahmen. Die Nachfrage nach Währungsabsicherungen hat sich wahrscheinlich strukturell auf einem höheren Niveau eingependelt, obwohl sie gegenüber den Höchstständen von 2025 zurückgegangen ist. Der Anteil der Abflüsse in US-Aktien mit Währungsabsicherung in der EMEA-Region lag im Januar bei etwa 10 % – unter dem Niveau von 2025 (38 %), aber deutlich über dem von 2024 (2 %).
Die Bereitschaft der Anleger, weiterhin Aktienrisiken einzugehen, zeigte sich sowohl in den Umfrageergebnissen unter unseren Kunden als auch in den Zuflüssen in börsennotierte Aktien-ETPs in der EMEA-Region. Der Januar war ein Rekordmonat für börsennotierte Aktienfonds aus Schwellenländern in der EMEA-Region mit Zuflüssen in Höhe von 8,7 Milliarden US-Dollar, vor allem in breit diversifizierte Engagements. Auch die Zuflüsse in europäische Aktien, die in EMEA notiert sind, stiegen und erreichten den höchsten Stand seit März 2025 (9,7 Milliarden US-Dollar).
Die globalen Zuflüsse in Aktien aus Schwellenländern wurden durch eine umfangreiche Abwanderung aus börsennotierten ETPs im asiatisch-pazifischen Raum (-116,3 Milliarden US-Dollar, der höchste jemals verzeichnete Wert) beeinflusst, die die Rekordzuflüsse in börsennotierte ETPs aus Schwellenländern in den USA (24,5 Milliarden US-Dollar) ausglichen. Dies führte zu einem negativen Saldo der globalen Nettoströme in Schwellenländeraktien in Höhe von 83,4 Milliarden US-Dollar, dem höchsten jemals verzeichneten Abfluss.
Präzision: Ausweitung der Allokationen
Die Zuflüsse in sektorbezogene ETPs im Januar zeigten ein Thema der Ausweitung über den Technologiesektor hinaus. Der Rohstoffsektor war der Hauptnutznießer mit einem Rekordzufluss von 22,1 Milliarden US-Dollar aus verschiedenen geografischen Regionen und übertraf damit den bisherigen Höchststand vom Oktober 2025 (5,2 Milliarden). Auch die Zuflüsse in den Industriesektor stiegen (4,8 Milliarden gegenüber 1,5 Milliarden im Dezember), ebenso wie die Zuflüsse in den Finanzsektor (7,1 Milliarden gegenüber 2,1 Milliarden). Die Sektoren Gesundheitswesen (5,4 Milliarden) und Energie (6,3 Milliarden) – zwei Sektoren, die in den letzten zwei Jahren historisch wenig Beachtung fanden – verzeichneten weiterhin Zuflüsse, wobei der Energiesektor den höchsten Zufluss seit Januar 2022 verzeichnete.
Die globalen Zuflüsse in den Technologiesektor setzten sich fort, wobei 17,6 Milliarden Dollar aufgenommen wurden, ein Anstieg gegenüber 7,5 Milliarden im Dezember, trotz Abflüssen aus dem US-Technologiesektor (-1,1 Milliarden – der erste Monat mit Abflüssen seit September).
Vor dem Hintergrund einer verstärkten Aufmerksamkeit für die Entwicklung der Rohstoffpreise zu Jahresbeginn erhöhten die Anleger im Januar weiterhin ihr Engagement in Gold (15,5 Milliarden – der Monat mit den höchsten Zuflüssen seit September). Der Anstieg gegenüber dem Vormonat wurde durch die Zuflüsse in börsennotierte Instrumente im APAC-Raum getrieben, während die Zuflüsse in börsennotierte ETPs in den USA (6,5 Milliarden) und im EMEA-Raum (0,7 Milliarden) stabil blieben. Im Gegensatz dazu reduzierten die Anleger ihr Engagement in Silber-ETPs (-1,2 Milliarden), wobei die Abflüsse aus in EMEA notierten ETPs (-2,8 Milliarden) die Zuflüsse in APAC und den USA überstiegen.
Festverzinsliche Wertpapiere: Vertrauen in IG steigt
Die Zuflüsse in festverzinsliche Wertpapiere blieben mit 57,1 Milliarden US-Dollar weiterhin stark, lagen jedoch unter den im Dezember verzeichneten 70,0 Milliarden. Zins-ETPs führten erneut die Zuflüsse an (21,8 Milliarden), angetrieben durch einen Anstieg in verschiedenen Regionen, der jedoch von Zuflüssen in US-Staatsanleihen (17,9 Milliarden) dominiert wurde.
Die Zuflüsse in Investment Grade (IG) stiegen auf 12,9 Milliarden US-Dollar gegenüber 3,7 Milliarden im Dezember, wobei IG aus dem Euroraum (1,0 Milliarden) nach dem negativen Saldo Ende 2025 wieder in den positiven Bereich zurückkehrten. Ähnlich wie bei den Zinsen dominierten die auf die USA fokussierten Zuflüsse die globalen IG-Käufe (9,6 Milliarden); betrachtet man jedoch nur die in EMEA notierten IG-Zuflüsse, so zeigt sich eine Präferenz für Europa, wobei die auf die USA fokussierten Zuflüsse nur 23 % des Gesamtvolumens ausmachen. Diese positive Stimmung gegenüber globalen Krediten erstreckte sich nicht auf die nachrangigeren Segmente der Kapitalstruktur, wie z. B. High Yield (HY): Die globalen Zuflüsse gingen im Januar auf 1,5 Milliarden zurück. Erneut zeigte sich jedoch eine größere Risikobereitschaft der EMEA-Anleger, da sich der gesamte HY-Zufluss im Januar auf in EMEA notierte ETPs konzentrierte.
ETPs auf Schwellenländeranleihen (EMD) verzeichneten im Januar Abflüsse in Höhe von 10,5 Milliarden US-Dollar, was auf Desinvestitionen im APAC-Raum (-14,7 Milliarden US-Dollar) zurückzuführen war. Im Gegensatz dazu blieben die notierten Zuflüsse im EMEA-Raum (2,2 Milliarden US-Dollar) und in den USA (1,6 Milliarden US-Dollar) stabil. Die Käufe in der EMEA-Region verzeichneten die höchsten monatlichen Zuflüsse seit Januar 2021.
FOKUS AUF DIE STRÖME IN DER EMEA-REGION
- Die Ströme in börsennotierte ETPs in der EMEA-Region stiegen von 35,8 Milliarden US-Dollar im Dezember auf 55,6 Milliarden US-Dollar, angetrieben von Aktien, die mit 43,4 Milliarden US-Dollar gegenüber 26,4 Milliarden US-Dollar im Vormonat zulegten. Auch die Zuflüsse in Anleihen stiegen von 7,0 Milliarden US-Dollar im Dezember auf 13,2 Milliarden US-Dollar. Rohstoffe verzeichneten Abflüsse in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar, was einen Gegensatz zu den Nettozuflüssen im Dezember (2,1 Milliarden US-Dollar) darstellt.
- Anleger aus der EMEA-Region zeigten weiterhin eine Präferenz für die Diversifizierung ihrer Aktienallokation und ergänzten ihre Investitionen in den Vereinigten Staaten durch andere geografische Regionen. Die Zuflüsse in europäische und Schwellenländeraktien in der EMEA-Region beliefen sich auf 9,7 Milliarden bzw. 8,7 Milliarden US-Dollar und lagen damit beide über den Allokationen in börsennotierte US-Aktien (5,4 Milliarden US-Dollar).
- Auch die Zuflüsse in festverzinsliche Wertpapiere in der EMEA-Region wurden durch das Bestreben der Anleger beeinflusst, die Rendite ihrer Portfolios zu steigern. Investment-Grade-ETPs sammelten 2,6 Milliarden US-Dollar ein, HY-ETPs 1,5 Milliarden US-Dollar. Mit 2,2 Milliarden verzeichneten Schwellenländeranleihen die höchsten monatlichen Zuflüsse seit Januar 2021.
Quelle: ETFWorld.de
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