Schroders erweitert sein Angebot an aktiven ETFs in Europa durch die Notierung des Schroder US Equity Active UCITS ETF an der Borsa Italiana , der Deutschen Börse Xetra und der SIX Swiss Exchange.
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Artikel wurde von der Redaktion von ETFWorld.de verfasst
Tom Stephens Global Head of ETFs Schroders
Der Fonds mit einer Gesamtkostenquote von 0,20 % strebt an, den S&P 500-Index nach Abzug der Gebühren über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren zu übertreffen, indem er in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere nordamerikanischer Unternehmen investiert.
Der Kontext: Schroders kommt mit aktiven ETFs nach Europa
Das Debüt von Schroders auf dem europäischen Markt für aktive ETFs geht auf den September 2025 zurück, als die Gruppe den ersten ETF der neuen europäischen Produktpalette an der XETRA der Deutschen Börse notierte. Die britische Fondsgesellschaft verfügte bereits über ein Jahrzehnt Erfahrung in diesem Bereich, nachdem sie 2016 die ersten aktiven ETFs in Australien und anschließend 2018 in den Vereinigten Staaten in Partnerschaft mit Hartford Funds aufgelegt hatte.
Die Produkte der europäischen Palette sind in verschiedenen Währungsklassen – in USD, GBP, EUR und CHF – strukturiert, um den Bedürfnissen der Anleger auf kontinentaler Ebene gerecht zu werden. Der Schroder US Equity Active UCITS ETF ergänzt diese Produktfamilie als drittes Produkt zu einem Zeitpunkt, an dem benchmarkorientierte Strategien die Hauptnachfragequelle für aktive ETFs in Europa darstellen, während sich die Strategien mit der höchsten Überzeugung auf dem Kontinent noch in der Entwicklungsphase befinden.
Die Anlagestrategie: Value und Quality im nordamerikanischen Aktienmarkt
Der Fonds wird aktiv vom Quantitative Equity Products (QEP)-Team von Schroders verwaltet, einer Struktur mit langjähriger Tradition. Das QEP-Team wurde 1996 gegründet und verwaltet seit 2000 Kapital. Es wird von Justin Abercrombie geleitet und von einer Gruppe erfahrener Senior-Investoren unterstützt, darunter Lukas Kamblevicius, Stephen Langford und David Philpotts, die in London, Sydney, New York und Hongkong tätig sind.
Der Schroder US Equity Active UCITS ETF verfolgt einen ähnlichen Ansatz wie der Schroder QEP US Core Fund, der von Lukas Kamblevicius, Co-Head des QEP-Teams von Schroders, verwaltet wird. Die Strategie zielt darauf ab, den S&P 500-Index über einen Zeithorizont von drei bis fünf Jahren mithilfe eines quantitativen, auf Wert und Qualität basierenden Rahmens zu übertreffen, wobei die sektoralen und aktienspezifischen Abweichungen nahe am Referenzindex gehalten werden.
Der Titelauswahlprozess basiert auf zwei grundlegenden Achsen:
Wert: Der Fondsmanager untersucht Kennzahlen wie Cashflows, Dividenden und Gewinne, um Titel zu identifizieren, die vom Markt als unterbewertet angesehen werden.
Qualität: Es werden Indikatoren für Rentabilität, Stabilität, finanzielle Solidität, strukturelles Wachstum und Unternehmensführung analysiert.
Der Anlageprozess des QEP-Teams nutzt quantitative Instrumente, um diesen fundamentalen Ansatz zu skalieren und so Zugang zu den besten Chancen in einem breiten globalen Universum von über 15.000 Titeln zu erhalten.
Wie der Fonds anlegen kann
Der Fonds investiert mindestens zwei Drittel seines Vermögens in ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren nordamerikanischer Unternehmen. Im Einzelnen sind Stammaktien, Vorzugsaktien, REITs (sowohl offene als auch geschlossene, im Rahmen der Vorschriften), ADRs, GDRs, EDRs, Stapled Securities, Optionsscheine und Bezugsrechte zulässig. Letztere werden nicht aktiv erworben, können jedoch im Zuge von Unternehmenstransaktionen erworben werden.
Bis zu einem Drittel des Vermögens kann zu Zwecken der Liquiditätssteuerung in kurzfristige Staatsanleihen, zulässige OGAW – darunter Geldmarktfonds und ETFs, vorbehaltlich einer Gesamtgrenze von 10 % – sowie in Festgeldanlagen bei zugelassenen Banken investiert werden.
Der Fonds kann derivative Finanzinstrumente – Aktienindex-Futures, Devisenterminkontrakte, Devisen-Futures und NDFs – ausschließlich zur Risikominderung und für eine effizientere Portfolioverwaltung einsetzen.
Der Fonds strebt zudem die Einstufung als „Aktienfonds“ im Sinne des deutschen Steuerrechts an, indem er mindestens 50 % des Bruttovermögens in Aktien investiert.
Historie der zugrunde liegenden Strategie
Die QEP US Core-Strategie hat den S&P 500 auf kumulierter Basis über Zeiträume von drei, fünf und zehn Jahren übertroffen. Ziel ist es, über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren ein Kapitalwachstum zu erzielen, das über dem des S&P 500 (Net Total Return) nach Abzug der Gebühren liegt, wobei mindestens 80 % des Vermögens in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere von US-amerikanischen und kanadischen Unternehmen investiert werden.
Kosten: 0,20 % TER
Ein Merkmal, das den Schroder US Equity Active UCITS ETF von anderen aktiven Produkten derselben Familie unterscheidet, sind die Kosten: Mit einer TER von 0,20 % positioniert sich der Fonds aggressiv im Markt. Der Schroder Global Equity Active UCITS ETF – das globale Aktienprodukt derselben Produktfamilie, das im September 2025 aufgelegt wurde – weist eine jährliche TER von 0,25 % auf. Der US-ETF ist somit um fünf Basispunkte kostengünstiger – eine Positionierung, die den zunehmenden Wettbewerbsdruck im Segment der aktiven US-Aktien-ETFs widerspiegelt, wo der passive S&P 500 zu Kosten nahe Null erhältlich ist.
Der Markt für aktive ETFs in Europa: Der Wettlauf ist eröffnet
Die Markteinführung von Schroders erfolgt vor dem Hintergrund eines zunehmenden Wettbewerbs auf dem europäischen Markt für aktive ETFs, auf dem Anbieter wie Dimensional Fund Advisors, M&G Investments, Columbia Threadneedle und Nordea im Laufe des Jahres 2025 ebenfalls etablierte Strategien in das ETF-Format umgewandelt haben.
Laut Daten von Morningstar wurden in den letzten fünf Jahren weltweit über 1.400 aktive ETFs aufgelegt, ein Tempo, das sowohl passive ETFs als auch Investmentfonds übertrifft. Die Anzahl der im Umlauf befindlichen aktiven ETFs ist nun mit der der passiven ETFs vergleichbar.
Schroders, mit einer über 220-jährigen Geschichte im aktiven Management und einem Aktienvermögen von über 300 Milliarden US-Dollar, beabsichtigt, dieses Zeitfenster im Segment der aktiven ETFs zu nutzen, um einen breiteren Kundenkreis zu erreichen: von institutionellen Anlegern, die die QEP-Strategien bereits durch segregierte Mandate kennen, bis hin zu Privatanlegern, die nun mit einer einfachen Börsenauftrag auf diese Strategien zugreifen können.
Technisches Datenblatt
Schroder US Equity Active UCITS ETF – USD ACC
ISIN : IE0003OZJ573
Nennwährung : USD
Handelswährung Xetra: EUR
Handelswährung Borsa Italiana : EUR
Handelswährung SIX: CHF
Dividenden : Thesaurierung
T.E.R. 0,20 %
Quelle : ETFWorld.de
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