Der Robeco NextGen Global Small-Cap Equity UCITS ETF USD Acc kombiniert einen traditionellen quantitativen Ansatz mit Techniken des maschinellen Lernens für die Auswahl globaler Small-Cap-Aktien.
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Artikel wurde von der Redaktion von ETFWorld.de verfasst.
Nick King, Head of ETFs bei Robeco
Das neue Instrument erweitert das Angebot von Robeco im Segment der aktiven Aktien-ETFs.
Die Merkmale des Produkts
Der Fonds ist ein Unterfonds von Robeco UCITS ICAV, einem von der irischen Zentralbank am 28. Januar 2026 zugelassenen Vehikel. Er hat seinen Sitz in Dublin und untersteht Robeco Institutional Asset Management BV als Verwaltungsgesellschaft.
Der ETF investiert in Aktien von Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung aus entwickelten Märkten. Das erklärte Ziel ist es, langfristig eine Outperformance gegenüber dem Referenzindex MSCI World Small Cap Index (Nettorendite, USD) zu erzielen.
Der Verwaltungsprozess ist aktiv und basiert auf einem proprietären quantitativen Modell, das Robeco als „NextGen” bezeichnet. Das Modell integriert traditionelle Renditefaktoren (Value, Quality, Momentum, geringe Volatilität, Analystenrevisionen und kurzfristige Signale) mit einem Overlay aus künstlicher Intelligenz, das Machine-Learning-Techniken nutzt, um die Titelauswahl zu verfeinern. Das Konstrukt zielt darauf ab, das Risiko-Rendite-Profil des Portfolios im Vergleich zum Referenzindex zu optimieren.
Benchmark und Risikomanagement
Die Referenzbenchmark ist der MSCI Global Small Cap Index (Nettorendite, USD). Der Teilfonds wird aktiv verwaltet. Die ausgewählten Titel können Bestandteile der Benchmark sein, aber der Fondsmanager kann auch in Titel außerhalb des Index investieren. Die Gewichtung des Portfolios kann erheblich von der Benchmark abweichen.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, die Zusammensetzung des Portfolios gemäß den Anlagerichtlinien nach eigenem Ermessen zu gestalten. Ziel ist es, die Benchmark langfristig zu übertreffen. Die relative Risikokontrolle erfolgt durch die Anwendung von Limits auf die VaR-Ratio. Diese Maßnahme begrenzt die Abweichung der Performance von der Benchmark.
Nachhaltigkeitsprofil
Der Teilfonds fördert ökologische und/oder soziale Merkmale gemäß Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 (SFDR). Der Fonds berücksichtigt den Beitrag eines Unternehmens zu den Zielen der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung (SDG). Das Management strebt wirtschaftliche Ergebnisse an und berücksichtigt dabei gleichzeitig ökologische, soziale und Governance-Merkmale. Die spezifischen Details sind im Prospekt aufgeführt.
Technische Merkmale und Kosten
Die Total Expense Ratio (TER) des Fonds beträgt 0,50 % pro Jahr. Die Anteilsklasse ist thesaurierend (Acc). Die Währung des Teilfonds ist der US-Dollar (USD). Anleger sollten das Wechselkursrisiko berücksichtigen, wenn ihre Referenzwährung vom US-Dollar abweicht.
Der Fonds investiert in Aktien von Unternehmen aus entwickelten Märkten. Das Engagement konzentriert sich auf das Small-Cap-Segment. Dieses Segment weist häufig eine höhere Informationseffizienz auf als Large Caps, was den aktiven quantitativen Ansatz begünstigen kann.
Hintergrund Robeco Quantitative Investing
Das Small-Cap-Segment macht etwa 14 % der globalen free float-bereinigten Marktkapitalisierung aus und umfasst mehr als 3.800 Komponenten im MSCI World Small Cap Index.
Dieses Universum bietet aufgrund von Informationsineffizienzen und einer geringeren analytischen Abdeckung als bei Large Caps Chancen für eine Outperformance, erfordert jedoch ausgefeilte Auswahlfähigkeiten, um die geringe Liquidität und die inhärente Volatilität zu bewältigen.
Der quantitative Ansatz von Robeco befindet sich in einer Phase des raschen Wandels in der Branche, in der die Integration von Machine-Learning-Techniken zunehmend reine Faktormodelle ersetzt.
Die Herausforderung besteht darin, die Transparenz des Entscheidungsprozesses zu wahren – eine Anforderung der UCITS-Richtlinie und der Aufsichtsbehörden – und gleichzeitig die Vorhersagekraft von Algorithmen auf mehrdimensionalen Datensätzen zu nutzen.
Robeco NextGen Global Small-Cap Equity UCITS ETF USD Acc
ISIN : IE000OHXGWO8
Nennwährung : USD
Handelswährung : EUR
Kapitalisierte : Dividenden
Verwaltungsgebühr : 0,50 %
Quelle: ETFWorld
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