Laut dem Cross Asset Research-Team von Société Générale gibt es zwei Arten von wertorientierten Investoren: Solche, die „geduldig“ auf nachhaltig überdurchschnittliche Dividenden von Qualitätsunternehmen setzen und solche, die „mutig“ von einer Erholung der Aktienkurse von zurzeit unterbewerteten Unternehmen profitieren wollen….
Nach der erfolgreichen Einführung der Smart Beta ETFs für nachhaltige Dividendenrenditen mit den SG Quality Income-Indizes, die derzeit ein Vermögen von knapp 500 Millionen US-Dollar auf sich vereinigen, lanciert Lyxor einen weiteren Smart Beta ETF auf dem neuen SG Value Beta Index. Damit soll der Markt „mutig“ mit unterbewerteten Aktien langfristig geschlagen werden.
Gleich wie die SG Quality Income-Indizes ist der SG Value Smart Beta Index von Andrew Lapthorne und Georgios Oikonomou entwickelt worden, beides Strategen beim Global Quantitative Research von Société Générale Corporate & Investment Banking. Ziel ist es, das Anlageverhalten eines „mutigen“ wertorientierten Investors nachzubilden, indem weltweit und sektorbezogen in die 200 günstigsten hochwertigen Aktien investiert wird. Im Vergleich zum Markt und auch im Vergleich zum Quality Income-Ansatz konnte damit historisch eine höhere Rendite erzielt werden, allerdings unter Inkaufnahme eines höheren Risikos.
Die SG Quality Income Indizes, die 2012 entwickelt worden sind, bilden die Strategie von wertorientierten Investoren nach, die „geduldig“ auf überdurschnittliche Dividenden von Qualitätsunternehmen setzen. In der Vergangenheit wurde der Markt damit nachhaltig und mit einer eingeschränkten Volatilität geschlagen.
Andrew Lapthorne meint zu den beiden Strategieansätzen: „Die Investoren kommen durch die Kombination der zwei wertorientierten Ansätze für den ‚mutigen‘ und den ‚geduldigen‘ Investor in den Genuss der Vorteile beider Welten. Somit kann voll von den Wertprämien profitiert werden. Zudem hat der Investor die Möglichkeit, sich in Abhängigkeit von der eigenen Risikotoleranz für einen ‚mutigeren‘ oder ‚geduldigeren‘ Ansatz zu entscheiden. Der Aufbau von Portfolios mittels der Kombination von derartigen Risikostrategien erfreut sich als Alternative zur herkömmlichen Diversifikation aufgrund von Anlageklassen einer steigenden Beliebtheit.“
Source: ETFWorld.de
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